Международная финансовая корпорация руководство

International Finance Corporation

IFC logo
IFC headquarters building, designed by architect Michael Graves
Formation	July 20, 1956; 66 years ago
Type	Development finance institution
Legal status	Treaty
Purpose	Private sector development, Poverty reduction
Headquarters	Washington, D.C., U.S.
Membership	186 countries
Managing Director	Makhtar Diop[1]
Parent organization	World Bank Group
Website	ifc.org

The International Finance Corporation (IFC) is an international financial institution that offers investment, advisory, and asset-management services to encourage private-sector development in less developed countries. The IFC is a member of the World Bank Group and is headquartered in Washington, D.C. in the United States.

It was established in 1956, as the private-sector arm of the World Bank Group, to advance economic development by investing in for-profit and commercial projects for poverty reduction and promoting development.^[2][3][4] The IFC’s stated aim is to create opportunities for people to escape poverty and achieve better living standards by mobilizing financial resources for private enterprise, promoting accessible and competitive markets, supporting businesses and other private-sector entities, and creating jobs and delivering necessary services to those who are poverty stricken or otherwise vulnerable.^[5]

Since 2009, the IFC has focused on a set of development goals that its projects are expected to target. Its goals are to increase sustainable agriculture opportunities, improve healthcare and education, increase access to financing for microfinance and business clients, advance infrastructure, help small businesses grow revenues, and invest in climate health.^[6]

The IFC is owned and governed by its member countries but has its own executive leadership and staff that conduct its normal business operations. It is a corporation whose shareholders are member governments that provide paid-in capital and have the right to vote on its matters. Originally, it was more financially integrated with the World Bank Group, but later, the IFC was established separately and eventually became authorized to operate as a financially autonomous entity and make independent investment decisions.

It offers an array of debt and equity financing services and helps companies face their risk exposures while refraining from participating in a management capacity. The corporation also offers advice to companies on making decisions, evaluating their impact on the environment and society, and being responsible. It advises governments on building infrastructure and partnerships to further support private sector development.

The corporation is assessed by an independent evaluator each year. In 2011, its evaluation report recognized that its investments performed well and reduced poverty, but recommended that the corporation define poverty and expected outcomes more explicitly to better-understand its effectiveness and approach poverty reduction more strategically. The corporation’s total investments in 2011 amounted to $18.66 billion. It committed $820 million to advisory services for 642 projects in 2011, and held $24.5 billion worth of liquid assets. The IFC is in good financial standing and received the highest ratings from two independent credit rating agencies in 2018.^[7]

IFC comes under frequent criticism from NGOs that it is not able to track its money because of its use of financial intermediaries. For example, a report by Oxfam International and other NGOs in 2015, «The Suffering of Others,» found the IFC was not performing enough due diligence and managing risk in many of its investments in third-party lenders.^[8]

Other criticism focuses on IFC working excessively with large companies or wealthy individuals already able to finance their investments without help from public institutions such as IFC, and such investments do not have an adequate positive development impact. An example often cited by NGOs and critical journalists is IFC granting financing to a Saudi prince for a five-star hotel in Ghana.^[9]

History[edit]

The World Bank and International Monetary Fund were designed by delegates at the Bretton Woods conference in 1944. The World Bank, then consisting of only the International Bank for Reconstruction and Development, became operational in 1946. Robert L. Garner joined the World Bank in 1947 as a senior executive and expressed his view that private business could play an important role in international development. In 1950, Garner and his colleagues proposed establishing a new institution for the purpose of making private investments in the less developed countries served by the World Bank. The U.S. government encouraged the idea of an international corporation working in tandem with the World Bank to invest in private enterprises without accepting guarantees from governments, without managing those enterprises, and by collaborating with third party investors. When describing the IFC in 1955, World Bank President Eugene R. Black said that the IFC would only invest in private firms, rather than make loans to governments, and it would not manage the projects in which it invests.^[10]

The concept was nonetheless controversial in the US, where some business interests were uncomfortable with the public ownership of private firms.^[11] Nonetheless, in 1956, the International Finance Corporation became operational under the leadership of Garner. It initially had 12 staff members and $100 million (equivalent to $997 million in 2021)^[12] in capital. The corporation made its inaugural investment in 1957 by making a $2 million (equivalent to $19 million in 2021)^[12] loan to a Brazil-based affiliate of Siemens & Halske (now Siemens AG).^[3]

In 2007, IFC bought 18% stake in the Indian Financial firm, Angel Broking.^[13] In December 2015, IFC supported Greek banks with 150 million euros by buying shares in four of them: Alpha Bank (60 million), Eurobank (50 million), Piraeus Bank (20 million) and National Bank of Greece (20 million).^[14]

Governance[edit]

The IFC is governed by its Board of Governors which meets annually and consists of one governor per member country (most often the country’s finance minister or treasury secretary).^[2] Each member typically appoints one governor and also one alternate.^[15] Although corporate authority rests with the Board of Governors, the governors delegate most of their corporate powers and their authority over daily matters such as lending and business operations to the board of directors. The IFC’s Board of Directors consists of 25 executive directors who meet regularly and work at the IFC’s headquarters, and is chaired by the President of the World Bank Group.^[16][17] The executive directors collectively represent all 186 member countries. When the IFC’s Board of Directors votes on matters brought before it, each executive director’s vote is weighted according to the total share capital of the member countries represented by that director.^[16]

IFC is currently led by Makhtar Diop who was appointed as the institution’s Managing Director and Executive Vice President in February 2021.^[18][19][20] Prior to this appointment, he was the World Bank’s Vice President for Infrastructure, where he led the Bank’s global efforts to build sustainable infrastructure in developing and emerging economies.

Although the IFC coordinates its activities in many areas with the other World Bank Group institutions, it generally operates independently as it is a separate entity with legal and financial autonomy, established by its own Articles of Agreement.^[16] The corporation operates with a staff of over 3,400 employees, of which half are stationed in field offices across its member nations.^[2]

Functions[edit]

Investment services[edit]

The IFC’s investment services consist of loans, equity, trade finance, syndicated loans, structured and securitized finance, client risk management services, treasury services, and liquidity management.^[15] In its fiscal year 2010, the IFC invested $12.7 billion in 528 projects across 103 countries. Of that total investment commitment, approximately 39% ($4.9 billion) was invested into 255 projects across 58 member nations of the World Bank’s International Development Association (IDA).^[15]

The IFC makes loans to businesses and private projects generally with maturities of seven to twelve years.^[15] It determines a suitable repayment schedule and grace period for each loan individually to meet borrowers’ currency and cash flow requirements. The IFC may provide longer-term loans or extend grace periods if a project is deemed to warrant it.^[21] Leasing companies and financial intermediaries may also receive loans from the IFC.

Though loans have traditionally been denominated in hard currencies, the IFC has endeavored to structure loan products in local currencies.^[22] Its disbursement portfolio included loans denominated in 25 local currencies in 2010, and 45 local currencies in 2011, funded largely through swap markets. Local financial markets development is one of IFC’s strategic focus areas. In line with its AAA rating, it has strict concentration, liquidity, asset-liability and other policies. The IFC committed to approximately $5.7 billion in new loans in 2010, and $5 billion in 2011.^[15][16]

Although the IFC’s shareholders initially only allowed it to make loans, the IFC was authorized in 1961 to make equity investments, the first of which was made in 1962 by taking a stake in FEMSA, a former manufacturer of auto parts in Spain that is now part of Bosch Spain.^[3][23] The IFC invests in businesses’ equity either directly or via private-equity funds, generally from five up to twenty percent of a company’s total equity. IFC’s private-equity portfolio currently stands at roughly $3.0 billion committed to about 180 funds. The portfolio is widely distributed across all regions including Africa, East Asia, South Asia, Eastern Europe, Latin America and the Middle East, and recently has invested in Small Enterprise Assistance Funds’ (SEAF) Caucasus Growth Fund,^[24] Aureos Capital’s Kula Fund II (Papua New Guinea, Fiji, Pacific Islands)^[25] and Leopard Capital’s Haiti Fund.^[26] Other equity investments made by the IFC include preferred equity, convertible loans, and participation loans.^[15] The IFC prefers to invest for the long-term, usually for a period of eight to fifteen years, before exiting through the sale of shares on a domestic stock exchange, usually as part of an initial public offering. When the IFC invests in a company, it does not assume an active role in management of the company.^[27]

Through its Global Trade Finance Program, the IFC guarantees trade payment obligations of more than 200 approved banks in over 80 countries to mitigate risk for international transactions.^[16] The Global Trade Finance Program provides guarantees to cover payment risks for emerging market banks regarding promissory notes, bills of exchange, letters of credit, bid and performance bonds, supplier credit for capital goods imports, and advance payments.^[28] The IFC issued $3.46 billion in more than 2,800 guarantees in 2010, of which over 51% targeted IDA member nations.^[15] In its fiscal year 2011, the IFC issued $4.6 billion in more than 3,100 guarantees. In 2009, the IFC launched a separate program for crisis response, known as its Global Trade Liquidity Program, which provides liquidity for international trade among less developed countries. Since its establishment in 2009, the Global Trade Liquidity Program assisted with over $15 billion in trade in 2011.^[16]

The IFC operates a Syndicated Loan Program in an effort to mobilize capital for development goals. The program was created in 1957 and as of 2011 has channeled approximately $38 billion from over 550 financial institutions toward development projects in over 100 different emerging markets. The IFC syndicated a total of $4.7 billion in loans in 2011, twice that of its $2 billion worth of syndications in 2010.^[15][16] Due to banks retrenching from lending across borders in emerging markets, in 2009 the IFC started to syndicate parallel loans to the international financial institutions and other participants.^[29]

To service clients without ready access to low-cost financing, the IFC relies on structured or securitized financial products such as partial credit guarantees, portfolio risk transfers, and Islamic finance.^[16][30] The IFC committed $797 million in the form of structured and securitized financing in 2010.^[15] For companies that face difficulty in obtaining financing due to a perception of high credit risk, the IFC securitizes assets with predictable cash flows, such as mortgages, credit cards, loans, corporate debt instruments, and revenue streams, in an effort to enhance those companies’ credit.^[31]

Financial derivative products are made available to the IFC’s clients strictly for hedging interest rate risk, exchange rate risk, and commodity risk exposure. It serves as an intermediary between emerging market businesses and international derivatives market makers to increase access to risk management instruments.^[16][32]

The IFC fulfills a treasury role by borrowing international capital to fund lending activities. It is usually one of the first institutions to issue bonds or to do swaps in emerging markets denominated in those markets’ local currencies. The IFC’s new international borrowings amounted to $8.8 billion in 2010 and $9.8 billion in 2011.^[15][16] The IFC Treasury actively engages in liquidity management in an effort to maximize returns and assure that funding for its investments is readily available while managing risks to the IFC.^[33]

Advisory services[edit]

In addition to its investment activities the IFC provides a range of advisory services to support corporate decision-making regarding business, environment, social impact, and sustainability. The IFC’s corporate advice targets governance, managerial capacity, scalability, and corporate responsibility. It prioritizes the encouragement of reforms that improve the trade friendliness and ease of doing business in an effort to advise countries on fostering a suitable investment climate. It also offers advice to governments on infrastructure development and public-private partnerships. The IFC attempts to guide businesses toward more sustainable practices particularly with regards to having good governance, supporting women in business, and proactively combating climate change.^[16] The International Finance Corporation has stated that cities in emerging markets can attract more than $29 trillion in climate-related sectors by 2030.^[34][35][36]

Asset management company[edit]

The IFC established IFC Asset Management Company LLC (IFC AMC) in 2009 as a wholly owned subsidiary to manage all capital funds to be invested in emerging markets. The AMC manages capital mobilized by the IFC as well as by third parties such as sovereign or pension funds, and other development financing organizations. Despite being owned by the IFC, the AMC has investment decision autonomy and is charged with a fiduciary responsibility to the four individual funds under its management. It also aims to mobilize additional capital for IFC investments as it can make certain types of investments which the IFC cannot.^[37] As of 2011, the AMC managed the IFC Capitalization Fund (Equity) Fund, L.P., the IFC Capitalization (Subordinated Debt) Fund, L.P., the IFC African, Latin American, and Caribbean Fund, L.P., and the Africa Capitalization Fund, Ltd.^[38] The IFC Capitalization (Equity) Fund holds $1.3 billion in equity, while the IFC Capitalization (Subordinated Debt) Fund is valued at $1.7 billion. The IFC African, Latin American, and Caribbean Fund (referred to as the IFC ALAC Fund) was created in 2010 and is worth $1 billion. As of March 2012, the ALAC Fund has invested a total of $349.1 million into twelve businesses. The Africa Capitalization Fund was set up in 2011 to invest in commercial banks in both Northern and Sub-Saharan Africa and its commitments totaled $181.8 million in March 2012.^[37] As of 2018, Marcos Brujis serves as CEO of the AMC.^[39]

Financial performance[edit]

The IFC prepares consolidated financial statements in accordance with United States GAAP which are audited by KPMG. It reported income before grants to IDA members of $2.18 billion in fiscal year 2011, up from $1.95 billion in fiscal 2010 and $299 million in fiscal 2009. The increase in income before grants is ascribed to higher earnings from the IFC’s investments and also from higher service fees. The IFC reported a partial offset from lower liquid asset trading income, higher administrative costs, and higher advisory service expenses. The IFC made $600 million in grants to IDA countries in fiscal 2011, up from $200 million in fiscal 2010 and $450 million in fiscal 2009. The IFC reported a net income of $1.58 billion in fiscal year 2011. In previous years, the IFC had reported a net loss of $151 million in fiscal 2009 and $1.75 billion in fiscal 2010. The IFC’s total capital amounted to $20.3 billion in 2011, of which $2.4 billion was paid-in capital from member countries, $16.4 billion was retained earnings, and $1.5 billion was accumulated other comprehensive income. The IFC held $68.49 billion in total assets in 2011.^[38]

The IFC’s return on average assets (GAAP basis) decreased from 3.1% in 2010 to 2.4% in 2011. Its return on average capital (GAAP basis) decreased from 10.1% in 2010 to 8.2% in 2011. The IFC’s cash and liquid investments accounted for 83% of its estimated net cash requirements for fiscal years 2012 through 2014. Its external funding liquidity level grew from 190% in 2010 to 266% in 2011. It has a 2.6:1 debt-to-equity ratio and holds 6.6% in reserves against losses on loans to its disbursement portfolio. The IFC’s deployable strategic capital decreased from 14% in 2010 to 10% in 2011 as a share of its total resources available, which grew from $16.8 billion in 2010 to $17.9 billion in 2011.^[38]

In 2011, the IFC reported total funding commitments (consisting of loans, equity, guarantees, and client risk management) of $12.18 billion, slightly lower than its $12.66 billion in commitments in 2010. Its core mobilization, which consists of participation and parallel loans, structured finance, its Asset Management Company funds, and other initiatives, grew from $5.38 billion in 2010 to $6.47 billion in 2011. The IFC’s total investment program was reported at a value of $18.66 billion for fiscal year 2011. Its advisory services portfolio included 642 projects valued at $820 million in 2011, compared to 736 projects at $859 million in 2010. The IFC held $24.5 billion in liquid assets in 2011, up from $21 billion in 2010.^[38]

The IFC received credit ratings of AAA from Standard & Poor’s in December 2012 and AAA from Moody’s Investors Service in November 2012.^[40][41] S&P rated the IFC as having a strong financial standing with adequate capital and liquidity, cautious management policies, a high level of geographic diversification, and anticipated treatment as a preferred creditor given its membership in the World Bank Group. It noted that the IFC faces a weakness relative to other multilateral institutions of having higher risks due to its mandated emphasis on private sector investing and its income heavily affected by equity markets.^[42]

Sustainability[edit]

IFC Sustainability Framework articulates IFC’s commitment to sustainable development and is part of its approach to risk management. IFC’s Environmental and social policies, guidelines, and tools are widely adopted as market standards and embedded in operational policies by corporations, investors, financial intermediaries, stock exchanges, regulators, and countries. In particular, the EHS Guidelines^[43] contain the performance levels and measures that are normally acceptable to the World Bank Group, and that are generally considered to be achievable in new facilities at reasonable costs by existing technology.

Green buildings in less developed countries[edit]

The IFC has created a mass-market certification system for fast growing emerging markets called EDGE («Excellence in Design for Greater Efficiencies»).^[44] IFC and the World Green Building Council^[45] have partnered to accelerate green building growth in less developed counties. The target is to scale up green buildings over a seven-year period until 20% of the property market is saturated. Certification occurs when the EDGE^[46] standard is met, which requires 20% less energy, water, and materials than conventional homes.^[47]

See also[edit]

• Environment, Health and Safety
• Global Environment Facility
• Grassroots Business Fund
• Multilateral Investment Guarantee Agency
• Jam v. International Finance Corp. (2019) — a United States Supreme Court case in which Indians in Gujarat sued the IFC for damages caused by an IFC-funded coal plant
• Architecture of Washington, D.C.

References[edit]

External links[edit]

Media related to International Finance Corporation at Wikimedia Commons

• Official website
• IFC Articles of Agreement archived from the original on 22 November 2015

IFC’s Management Team shapes the organization’s strategies and policies, positioning IFC to help improve the lives of more poor people in the developing world. It benefits from years of development experience, a diversity of knowledge, and distinct cultural perspectives—qualities that enhance IFC’s uniqueness.

Международная финансовая корпорация

Логотип IFC
Здание штаб-квартиры IFC по проекту архитектора Майкл Грейвс
Формирование	20 июля 1956 г.; 64 года назад
Тип	Институт финансирования развития
Легальное положение	Договор
Цель	Развитие частного сектора, Сокращение бедности
Штаб-квартира	Вашингтон, округ Колумбия., НАС.
Членство	184 страны
Исполнительный вице-президент и генеральный директор	Филипп Ле Уэру[1]
Головная организация	Группа Всемирного банка
Интернет сайт	ifc.org

В Международная финансовая корпорация (IFC) является международное финансовое учреждение что предлагает вложение, консультативные и управление активами услуги по поощрению развитие частного сектора в менее развитые страны. IFC является членом Группа Всемирного банка со штаб-квартирой в Вашингтон, округ Колумбия. в Соединенные Штаты.

Он был основан в 1956 году как частное подразделение Группы Всемирного банка с целью продвижения экономическое развитие инвестируя в коммерческие и коммерческие проекты для сокращение бедности и содействие развитию.^[2][3][4] Заявленная цель IFC заключается в создании возможностей для людей избежать бедности и повысить уровень жизни путем мобилизации финансовых ресурсов для частных предприятий, продвижения доступных и конкурентных рынков, поддержки предприятий и других субъектов частного сектора, а также создания рабочих мест и предоставления им необходимых услуг. кто страдает от бедности или иным образом уязвим.^[5]

С 2009 года IFC сосредоточила свои усилия на достижении ряда целей в области развития, которые должны быть достигнуты в ее проектах. Его цели — увеличить устойчивое сельское хозяйство возможности, улучшить здравоохранение и образование, расширить доступ к финансированию для микрофинансирование и бизнес-клиентов, заранее инфраструктура, помочь малому бизнесу увеличить доходы и инвестировать в климат здоровье.^[6]

IFC принадлежит и управляется странами-членами, но имеет собственное исполнительное руководство и персонал, который ведет свою обычную коммерческую деятельность. Это корпорация чей акционеры правительства стран-членов, которые предоставляют оплаченный капитал и имеют право голоса по его вопросам. Первоначально она была более финансово интегрирована с Группой Всемирного банка, но позже IFC была создана отдельно и в конечном итоге получила полномочия действовать как финансово автономная организация и принимать независимые инвестиционные решения.

Он предлагает множество долг и беспристрастность финансовых услуг и помогает компаниям противостоять своим рискам, воздерживаясь от участия в управление емкость. Корпорация также предлагает компаниям советы по принятию решений, оценке их воздействия на окружающую среду и общество и ответственности. Он консультирует правительства по вопросам создания инфраструктуры и партнерства для дальнейшей поддержки развития частного сектора.

Корпорация ежегодно оценивается независимым оценщиком. В 2011 году в отчете об оценке признавалось, что ее инвестиции приносили хорошие результаты и сокращалась бедность, но рекомендовалось, чтобы корпорация более четко определяла бедность и ожидаемые результаты, чтобы лучше понять ее эффективность и более стратегически подходить к сокращению бедности. Общий объем инвестиций корпорации в 2011 году составил 18,66 миллиарда долларов. В 2011 году компания выделила 820 миллионов долларов на консультационные услуги по 642 проектам и владеет ликвидными активами на сумму 24,5 миллиарда долларов. IFC имеет хорошее финансовое положение и получила наивысшие оценки от двух независимых рейтинговые агентства в 2018 году.^[7]

IFC часто подвергается критике со стороны НПО за то, что она не может отслеживать свои деньги из-за использования финансовых посредников. Например, отчет Oxfam International и другие НПО в 2015 году, «Страдания других», обнаружили, что IFC недостаточно Юридическая экспертиза и управление рисками многих инвестиций в сторонних кредиторов.^[8]

Другая критика касается чрезмерной работы IFC с крупными компаниями или богатыми людьми, уже способными финансировать свои инвестиции без помощи государственных учреждений, таких как IFC, и такие инвестиции не имеют адекватного положительного воздействия на развитие. Пример, который часто приводят неправительственные организации и критически настроенные журналисты, — это предоставление IFC финансирования саудовскому принцу пятизвездочного отеля в Гане.^[9]

История

В Всемирный банк и Международный Валютный Фонд были разработаны делегатами на Бреттон-Вудская конференция в 1944 году. Всемирный банк, в то время состоявший только из Международный банк реконструкции и развития, начал свою деятельность в 1946 году. Роберт Л. Гарнер присоединился к Всемирному банку в 1947 году в качестве старшего руководителя и выразил свое мнение о том, что частный бизнес может играть важную роль в международном развитии. В 1950 году Гарнер и его коллеги предложили создать новое учреждение для частных инвестиций в менее развитые страны, обслуживаемые Всемирным банком. Правительство США поощряло идею международной корпорации, работающей в тандеме со Всемирным банком, для инвестирования в частные предприятия без принятия гарантий от правительства, без управления этими предприятиями и путем сотрудничества со сторонними инвесторами. Описывая IFC в 1955 году, президент Всемирного банка Юджин Р. Блэк сказал, что IFC будет инвестировать только в частные фирмы, а не будет предоставлять ссуды правительству, и не будет управлять проектами, в которые она инвестирует.^[10]

Тем не менее, эта концепция вызвала споры в США, где некоторым деловым интересам не нравилась государственная собственность на частные фирмы.^[11] Тем не менее, в 1956 году Международная финансовая корпорация начала работать под руководством Гарнера. Первоначально в нем было 12 сотрудников и 100 миллионов долларов (что эквивалентно 940 миллионам долларов в 2019 году).^[12] в столице. Корпорация сделала свои первые инвестиции в 1957 году, заработав 2 миллиона долларов (что эквивалентно 18 миллионам долларов в 2019 году).^[12] ссуду филиалу в Бразилии Сименс и Гальске (сейчас же Siemens AG ).^[3]

В 2007 году IFC купила 18% акций индийской финансовой компании. Ангел Брокинг.^[13] В декабре 2015 года IFC поддержала Греческий банки на 150 миллионов евро, купив доли в четырех из них: Альфа Банк (60 миллионов), Евробанк (50 миллионов), Пиреус Банк (20 миллионов) и Национальный банк Греции (20 миллионов).^[14]

Управление

IFC управляется Советом управляющих, который собирается ежегодно и состоит из одного управляющего от каждой страны-члена (чаще всего это министр финансов или министр финансов страны).^[2] Каждый член обычно назначает одного губернатора, а также одного заместителя.^[15] Хотя корпоративная власть принадлежит Совету управляющих, управляющие делегируют большую часть своих корпоративных полномочий и свои полномочия по повседневным вопросам, таким как кредитование и коммерческие операции, Совету директоров. Совет директоров IFC состоит из 25 исполнительных директоров, которые регулярно встречаются и работают в штаб-квартире IFC под председательством Президент Группы Всемирного банка.^[16][17] Исполнительные директора вместе представляют все 184 страны-члена. Когда Совет директоров IFC голосует по поставленным перед ним вопросам, голос каждого исполнительного директора взвешивается в соответствии с общим акционерным капиталом стран-членов, представленных этим директором.^[16]

Главный исполнительный директор IFC курирует ее общее руководство и повседневные операции.^[2] Филипп Ле Уэру является генеральным директором IFC.^[18] С момента его назначения президентом Группы Всемирного банка Джим Ён Ким В марте 2016 года г-н Ле Уэру возглавил новую стратегию организации по созданию рынков в менее развитых странах и пересмотру определения финансирования развития путем продвижения инициатив и реформ, которые открывают миллиарды долларов дополнительных инвестиций частного сектора.

Хотя IFC координирует свою деятельность во многих областях с другими учреждениями Группы Всемирного банка, в целом она действует независимо, поскольку является отдельной организацией с юридической и финансовой автономией, установленной ее собственными статьями соглашения.^[16] Корпорация имеет штат из более чем 3400 сотрудников, половина из которых находится в полевых офисах в странах-членах.^[2]

Функции

Инвестиционные услуги

Инвестиционные услуги IFC включают: займы, беспристрастность, финансовая торговля, синдицированные займы, структурированный и секьюритизированный финансы, клиент управление рисками Сервисы, казначейские услуги, и ликвидность управление.^[15] В 2010 финансовом году IFC инвестировала 12,7 млрд долларов США в 528 проектов в 103 странах. Из этого общего объема инвестиций около 39% (4,9 млрд долларов США) было инвестировано в 255 проектов в 58 странах-членах Всемирного банка. Международная ассоциация развития (ИДА).^[15]

IFC предоставляет ссуды предприятиям и частным проектам, как правило, на срок от семи до двенадцати лет.^[15] Он определяет подходящий график погашения и льготный период для каждого кредита в отдельности, чтобы удовлетворить потребности заемщиков в валюте и движении денежных средств. IFC может предоставлять более долгосрочные ссуды или продлевать льготные периоды, если проект считается оправданным.^[19] Лизинг компании и финансовые посредники также могут получать займы от IFC.

Хотя кредиты традиционно были деноминированы в твердые валюты, IFC попыталась структурировать кредитные продукты в местной валюте.^[20] Портфель выплат включает ссуды, номинированные в 25 местных валютах в 2010 г. и 45 местных валютах в 2011 г., финансируемые в основном через рынки свопов. Развитие местных финансовых рынков — одно из стратегических направлений IFC. В соответствии со своим рейтингом AAA, он придерживается строгой политики концентрации, ликвидности, активов и пассивов и других политик. IFC обязалась предоставить около 5,7 млрд долларов новых займов в 2010 году и 5 млрд долларов в 2011 году.^[15][16]

Хотя акционеры IFC первоначально разрешали ей только предоставлять ссуды, в 1961 году IFC была уполномочена делать вложения в акционерный капитал, первая из которых была сделана в 1962 году путем приобретения доли в FEMSA, бывшем производителе автозапчастей в Испании, который сейчас является частью компании. из Bosch Испания.^[3][21] IFC инвестирует в капитал предприятий напрямую или через фонды прямых инвестиций, как правило, от пяти до двадцати процентов от общего капитала компании. Портфель прямых инвестиций IFC в настоящее время составляет примерно 3,0 миллиарда долларов, вложенных в около 180 фондов. Портфель широко распределен во всех регионах, включая Африку, Восточную Азию, Южную Азию, Восточную Европу, Латинскую Америку и Ближний Восток, и недавно был инвестирован в Фонды поддержки малых предприятий ‘(SEAF) Кавказ Фонд роста,^[22] Фонд Kula Fund II Aureos Capital (Папуа — Новая Гвинея, Фиджи, Острова Тихого океана )^[23] и Леопард Капитал С Гаити Фонд.^[24] Прочие инвестиции в акционерный капитал, сделанные IFC, включают: привилегированный капитал, конвертируемые займы, и ссуды участия.^[15] IFC предпочитает инвестировать на длительный срок, обычно на период от восьми до пятнадцати лет, прежде чем выйти через продажу акций на внутреннем рынке. фондовая биржа, обычно как часть первичное публичное размещение акций. Когда IFC инвестирует в компанию, она не принимает на себя активной роли в управлении компанией.^[25]

В рамках своей Глобальной программы финансирования торговли IFC гарантирует обязательства по платежам по торговым операциям более чем 200 утвержденных банков в более чем 80 странах для снижения риска международных транзакций.^[16] Глобальная программа торгового финансирования предоставляет гарантии для покрытия платежных рисков для банков с формирующимся рынком в отношении простых и переводных векселей, аккредитивов, заявок и гарантийных обязательств, кредита поставщика на импорт капитальных товаров и авансовых платежей.^[26] В 2010 году IFC выдала более 2 800 гарантий на сумму 3,46 млрд долларов США, из которых более 51% нацелены на страны-члены МАР.^[15] В 2011 финансовом году IFC предоставила более 3100 гарантий на сумму 4,6 млрд долларов США. В 2009 году IFC запустила отдельную программу реагирования на кризисы, известную как «Программа глобальной торговой ликвидности», которая обеспечивает ликвидность для международной торговли между менее развитыми странами. С момента своего создания в 2009 году в рамках Глобальной программы обеспечения ликвидности торговли в 2011 году объем торговли составил более 15 миллиардов долларов.^[16]

IFC реализует программу синдицированного кредитования, чтобы мобилизовать капитал для достижения целей развития. Программа создана в 1957 г. и по состоянию на 2011 г. направил около 38 миллиардов долларов из более чем 550 финансовых организаций на проекты развития в более чем 100 различных развивающиеся рынки. В 2011 году IFC синдицировала займов на общую сумму 4,7 млрд долларов, что вдвое больше, чем в 2010 году, когда было синдицировано кредитов на 2 млрд долларов.^[15][16] Из-за того, что банки сокращают выдачу международных займов на развивающихся рынках, в 2009 году IFC начала синдицировать параллельные займы международным финансовым учреждениям и другим участникам.^[27]

Для обслуживания клиентов, не имеющих прямого доступа к дешевому финансированию, IFC полагается на структурированные или секьюритизированные финансовые продукты, такие как частичные кредитные гарантии, перевод рисков портфеля и Исламские финансы.^[16][28] В 2010 году IFC выделила 797 миллионов долларов США в виде структурированного и секьюритизированного финансирования.^[15] Для компаний, которые сталкиваются с трудностями в получении финансирования из-за восприятия высокого риск кредита, IFC секьюритизирует активы с предсказуемыми денежными потоками, такие как ипотека, кредитные карты, кредиты, корпоративный долг инструменты и потоки доходов, чтобы повысить кредитоспособность этих компаний.^[29]

Финансовые производная продукты предоставляются клиентам IFC строго для хеджирование риск процентной ставки, риск обменного курса, и подверженность товарному риску. Он служит посредником между компаниями на развивающихся рынках и международными производными финансовыми инструментами. маркет-мейкеры расширить доступ к инструментам управления рисками.^[16][30]

IFC выполняет роль казначейства, занимая международный капитал для финансирования кредитной деятельности. Обычно это одна из первых организаций, выпускающих облигации или свопов на развивающихся рынках, деноминированных в местной валюте этих рынков. Новые международные заимствования IFC составили 8,8 млрд долларов в 2010 году и 9,8 млрд долларов в 2011 году.^[15][16] Казначейство IFC активно участвует в управлении ликвидностью, стремясь максимизировать доходность и гарантировать легкодоступность финансирования своих инвестиций, одновременно управляя рисками для IFC.^[31]

Услуги консультантов

В дополнение к своей инвестиционной деятельности IFC предоставляет ряд консультационных услуг для поддержки принятия корпоративных решений в отношении бизнеса, окружающей среды, социального воздействия и устойчивости. Корпоративные рекомендации IFC нацелены на управление, управленческий потенциал, масштабируемость и корпоративную ответственность. В нем уделяется первоочередное внимание поощрению реформ, которые повышают удобство торговли и упрощают ведение бизнеса, чтобы дать странам рекомендации по созданию подходящего инвестиционного климата. Он также предлагает правительствам советы по развитию инфраструктуры и государственно-частному партнерству. IFC пытается направить бизнес на более устойчивые методы, особенно в том, что касается надлежащего управления, поддержки женщин в бизнесе и активной борьбы с изменением климата.^[16]

Компания по управлению активами

В 2009 году IFC учредила ООО «Компания по управлению активами IFC» (IFC AMC) как полностью находящееся в собственности дочернее предприятие управлять всеми капитальными фондами, которые будут инвестированы в развивающиеся рынки. КУА управляет капиталом, мобилизованным IFC, а также третьими сторонами, такими как суверенные или пенсионные фонды и другие организации, финансирующие развитие. Несмотря на то, что КУА принадлежит IFC, она имеет автономию в принятии инвестиционных решений и отвечает за фидуциарная ответственность четырем индивидуальным фондам под его управлением. Он также направлен на мобилизацию дополнительного капитала для инвестиций IFC, поскольку он может осуществлять определенные виды инвестиций, которые IFC не может.^[32] По состоянию на 2011 г., AMC управляла Фондом капитализации (акционерного капитала) IFC, L.P., Фондом капитализации (субординированного долга) IFC, L.P., Фондом IFC для Африки, Латинской Америки и Карибского бассейна, L.P., и Africa Capitalization Fund, Ltd.^[33] Фонд капитализации (акционерного капитала) IFC содержит 1,3 млрд долларов США, а Фонд капитализации (субординированного долга) IFC оценивается в 1,7 млрд долларов США. Фонд IFC для Африки, Латинской Америки и Карибского бассейна (именуемый Фондом IFC ALAC) был создан в 2010 году и стоит 1 миллиард долларов. По состоянию на март 2012 г.Фонд ALAC инвестировал в общей сложности 349,1 млн долларов в двенадцать предприятий. Африканский фонд капитализации был создан в 2011 году для инвестирования в коммерческие банки как в Северной Африке, так и в странах Африки к югу от Сахары, и его обязательства в марте 2012 года составили 181,8 миллиона долларов.^[32] По состоянию на 2018 годМаркос Брухис является генеральным директором AMC.^[34]

Финансовые показатели

IFC готовит Консолидированная финансовая отчетность в соответствии с США GAAP которые проверяются КПМГ. Он сообщил о доходе до грантов членам МАР в размере 2,18 млрд долларов США в 2011 финансовом году, по сравнению с 1,95 млрд долларов США в 2010 финансовом году и 299 млн долларов США в 2009 финансовом году. Увеличение доходов до грантов объясняется более высокими доходами от инвестиций IFC, а также от более высоких услуг. сборы. IFC сообщила о частичном возмещении более низкой прибыли от торговли ликвидными активами, более высоких административных расходов и более высоких расходов на консультационные услуги. В 2011 финансовом году IFC предоставила странам МАР грантов в размере 600 млн долларов США по сравнению с 200 млн долларов США в 2010 финансовом году и 450 млн долларов США в 2009 финансовом году. чистый доход в размере 1,58 млрд долларов США в 2011 финансовом году. В предыдущие годы IFC сообщала о чистых убытках в размере 151 млн долларов США в 2009 финансовом году и 1,75 млрд долларов США в 2010 финансовом году. Общий капитал IFC составил 20,3 млрд долларов США в 2011 году, из которых 2,4 млрд долларов США были выплачены: в капитале стран-членов нераспределенная прибыль составила 16,4 млрд долларов США, а 1,5 млрд долларов США — нераспределенная прибыль. Накопленный прочий совокупный доход. Общие активы IFC в 2011 году составили 68,49 млрд долларов.^[33]

IFC рентабельность средних активов (На основе GAAP) снизилась с 3,1% в 2010 году до 2,4% в 2011 году. рентабельность среднего капитала (На основе GAAP) снизилась с 10,1% в 2010 году до 8,2% в 2011 году. Денежные средства и ликвидные инвестиции IFC составили 83% ее оценочной чистой наличные требования на финансовые годы с 2012 по 2014. Уровень ликвидности внешнего финансирования вырос со 190% в 2010 году до 266% в 2011 году. Его соотношение составляет 2,6: 1. отношение заемного капитала к собственному и имеет 6,6% резервов на случай потерь по кредитам в своем портфеле выплат. Размещаемый стратегический капитал IFC снизился с 14% в 2010 году до 10% в 2011 году как доля от общих имеющихся ресурсов, которая выросла с 16,8 млрд долларов в 2010 году до 17,9 млрд долларов в 2011 году.^[33]

В 2011 году IFC сообщила об общих финансовых обязательствах (состоящих из кредитов, капитала, гарантий и управления клиентскими рисками) в размере 12,18 млрд долларов, что немного меньше, чем ее обязательства в размере 12,66 млрд долларов в 2010 году. Ее основная мобилизация, которая состоит из участия и параллельных займов, структурированное финансирование, средства компании по управлению активами и другие инициативы выросли с 5,38 млрд долларов в 2010 году до 6,47 млрд долларов в 2011 году. Общая инвестиционная программа IFC на 2011 финансовый год составила 18,66 млрд долларов. Портфель консультационных услуг включал 642 проекта оценена в 820 млн долларов США в 2011 году по сравнению с 736 проектами стоимостью 859 млн долларов США в 2010 году. В 2011 году IFC располагала ликвидными активами на 24,5 млрд долларов США по сравнению с 21 млрд долларов США в 2010 году.^[33]

IFC получила кредитные рейтинги AAA из Стандартный & Бедный в декабре 2012 г. и Ааа из Moody’s Investors Service в ноябре 2012 г.^[35][36] S&P оценило IFC как имеющую сильное финансовое положение с адекватным капиталом и ликвидностью, осторожную политику управления, высокий уровень географической диверсификации и ожидаемое отношение к ней как привилегированный кредитор учитывая его членство в Группе Всемирного банка. Он отметил, что IFC имеет слабость по сравнению с другими многосторонними учреждениями, заключающуюся в более высоких рисках из-за того, что она обязана делать упор на инвестирование частного сектора, и на ее доход сильно влияют рынки акций.^[37]

Устойчивость

Концепция устойчивого развития IFC выражает приверженность IFC устойчивому развитию и является частью ее подхода к управлению рисками. Экологические и социальные политики, руководящие принципы и инструменты IFC широко используются в качестве рыночных стандартов и встроены в операционную политику корпораций, инвесторов, финансовых посредников, фондовых бирж, регулирующих органов и стран. В частности, Руководство по ОСЗТ^[38] содержат уровни производительности и меры, которые обычно приемлемы для Группы Всемирного банка и которые обычно считаются достижимыми на новых объектах при разумных затратах с помощью существующих технологий.

Зеленые здания в менее развитых странах

IFC создала систему сертификации массового рынка для быстрорастущих развивающихся рынков под названием EDGE («Превосходство в дизайне для повышения эффективности»).^[39] IFC и Всемирный совет по экологическому строительству^[40] стали партнерами для ускорения роста зеленого строительства в менее развитых странах. Цель состоит в том, чтобы в течение семилетнего периода увеличивать масштаб «зеленых» зданий, пока не будет насыщено 20% рынка недвижимости. Сертификация происходит, когда EDGE^[41] стандарт, который требует на 20% меньше энергии, воды и материалов, чем обычные дома.

Смотрите также

• Окружающая среда, здоровье и безопасность
• Глобальный экологический фонд
• Фонд массового бизнеса
• Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям
• Джем против Международной финансовой корпорации (2019) — дело Верховного суда США, в котором индейцы в Гуджарат подал в суд на IFC за ущерб, причиненный угольной электростанцией, финансируемой IFC.

Рекомендации

внешняя ссылка

СМИ, связанные с Международная финансовая корпорация в Wikimedia Commons

• Официальный веб-сайт
• Статьи соглашения IFC заархивировано из оригинал 22 ноября 2015 г.

В
состав МФК входят 175 стран-членов,
которые совместно определяют ее политику
и утверждают инвестиционные проекты.
Для вступления в МФК, стране необходимо
быть членом МБРР.  Корпоративные
полномочия в МФК принадлежат Совету
управляющих, в который страны-члены
назначают своих представителей. Долевой
капитал МФК состоит из оплаченных
взносов стран-членов, и права голоса
распределяются пропорционально числу
единиц долевого участия, принадлежащих
той или иной стране. Разрешенный к
выпуску объем уставного капитала МФК
составляет 2,45 млрд долл. США. Совет
управляющих многие из своих полномочий
делегирует Совету
директоров, который состоит из
исполнительных директоров МБРР и в
котором представлены страны – члены
МФК. Все проекты подлежат рассмотрению
Советом директоров.

Президент
Группы организаций Всемирного банка,
Джеймс Д. Вулфенсон (James D. Wolfensohn),
одновременно является президентом МФК.
Исполнительный
вице-президент МФК, Питер Войке (Peter
Woicke), осуществляет общее руководство
текущей деятельностью корпорации.
Руководство МФК, в состав которого
входят вице-президенты корпорации,
оказывает помощь Исполнительному
вице-президенту в принятии решений и
стратегическом планировании

Координируя
свою деятельность во многих областях
с другими учреждениями, входящими в
систему Всемирного банка, МФК в целом
действует самостоятельно, будучи
автономной организацией в юридическом
и финансовом отношениях, имеющей свои
Статьи
соглашения, долевой капитал, руководство
и аппарат штатных сотрудников.

Долевой
фонд МФК состоит из выплаченных взносов
стран-членов, а права голоса распределяются
пропорционально числу единиц долевого
участия, принадлежащих той или иной
стране. Разрешенный к выпуску объем
долевого капитала МФК составляет 2,45
млрд долл. США.

.В
МФК почти 2 тыс. штатных сотрудников,
около 70% из них работают в штаб-квартире
корпорации в г. Вашингтоне, федеральный
округ Колумбия. Около 30% штатных
сотрудников МФК работают в представительствах
и отделениях корпорации в различных
странах мира, которых насчитывается
более 80.

Корпоративная
структура и система управления МФК.

Руководство
реализацией программ и всей деятельностью
МФК осуществляется 175 странами-членами
корпорации. Корпоративными полномочиями
наделен Совет
управляющих, в который каждая из
стран-членов назначает по одному
управляющему. Как правило, это министр
финансов или равное ему по статусу иное
должностное лицо.

Совет
управляющих делегирует многие из своих
полномочий Совету
директоров. Совет директоров, состоящий
из 24 членов, утверждает решения о
финансировании проектов. Заседания
Совета директоров проводятся в
штаб-квартире Группы организаций
Всемирного банка в Вашингтоне, федеральный
округ Колумбия.

3. История развития мфк.

48
лет назад мир был совсем иным. Не было
и речи о формирующихся рынках. Не было
общемировой тенденции к приватизации,
не было революции в области средств
связи, не было глобализованной экономики.
Население земного шара составляло менее
половины его нынешней численности.

Экономика
бедных стран все еще находилась на самых
ранних этапах своего развития, не хватало
людских ресурсов, не было объектов
инфраструктуры и надежных учреждений,
способных повысить доходы и жизненный
уровень населения. Ответственность за
развитие почти целиком лежала на
государственном секторе. Инвестиции в
частный сектор развивающихся стран
находились на низком уровне, и вопрос
об их увеличении почти не возникал.

В
этих условиях в 1956 году была создана
Международная финансовая корпорация.
До того в течение ряда лет сотрудники
Всемирного банка высказывались в пользу
создания нового учреждения иного типа,
которое дополнило бы деятельность
самого Банка. Всемирный банк был учрежден
для финансирования мероприятий по
восстановлению и развитию экономики
после Второй мировой войны путем
предоставления кредитов правительствам
стран –членов МБРР и эффективно выполнял
эти функции. Однако уже в первые годы
существования МБРР ряд руководящих
сотрудников Банка сочли необходимым
создать родственное учреждение для
содействия росту инвестиций в предприятия
частного сектора бедных стран. В то
время крупные международные корпорации
и коммерческие финансовые учреждения
не проявляли большого интереса к
деятельности в странах Африки, Азии,
Латинской Америки или Ближнего Востока.
Предприниматели в этих регионах почти
не располагали отечественными источниками
капитала, не говоря уже о зарубежных.
Им нужна была поддержка.

Нужен
был некий катализатор. На Бреттонвудской
конференции 1944 года, где были приняты
решения о создании Всемирного банка и
Международного валютного фонда,
прозвучали первые предложения об
оказаниитакого рода поддержки, но они
были отвергнуты. Если бы их приняли,
Всемирный банк получил бы возможность
решать некоторые из этих задач путем
предоставления займов частным компаниям
без государственных гарантий. Позднее,
уже в конце 40-х годов, эту идею углубили
и доработали президент Всемирного банка
Юджин Р. Блэк и вице-президент Роберт
Л. Гарнер, в прошлом американский банкир
и один из руководителей компании
«Дженерал Фудс Корпорейшн». Будучи
горячим поборником частного
предпринимательства, роль которого он
считал очень важной, Гарнер со своим
помощником Ричардом Демутом и другими
экспертами стал разрабатывать другую
идею – вместо предоставления кредитов
МБРР непосредственно частному сектору
создать новое учреждение в системе
Всемирного банка специально для
осуществления инвестиций в предприятия
частного сектора.

Предполагалось,
что совладельцами нового многостороннего
учреждения (первоначальное рабочее
название – Международная корпорация
развития) будут правительства, но
действовать оно будет как корпорация,
что позволит ему взаимодействовать как
с государственным сектором, так и с
частным. Предусматривалось, что корпорация
будет выделять займы, участвовать в
акционерном капитале предприятий и
предоставлять специалистов и экспертов
для оценки инвестиционных предложений
по проектам в частном секторе развивающихся
стран, выполняя ту же работу, которую
проводил Всемирный банк в отношении
проектов в государственном секторе.
Кроме того, предполагалось, что новое
учреждение будет действовать наряду с
частными инвесторами, принимая на себя
такие же коммерческие риски. Устраняя
ряд серьезных барьеров, препятствующих
осуществлению новых частных инвестиций
в развивающихся странах, корпорация
была призвана способствовать формированию
отечественного капитала, необходимого
для создания рабочих мест, увеличения
валютной выручки и налоговых поступлений,
а также передачи знаний, опыта и
современных технологий по линии Север
– Юг.

Эта
идея впервые получила официальную
поддержку в опубликованном в марте 1951
года докладе Консультативного совета
США по политике в области развития.
Совет, во главе с Нельсоном Рокфеллером,
разработал комплекс мер, которые
значительно повысили бы эффективность
мероприятий Всемирного банка, поскольку
были направлены на содействие росту
частных производственных предприятий,
которые обеспечили бы многие ключевые
компоненты процесса развития. Одним из
таких компонентов, отмечал Гарнер,
является предпринимательство – «это
неуловимое сочетание воображения,
позволяющего увидеть имеющиеся
возможности и мобилизовать необходимые
ресурсы, чтобы этими возможностями
воспользоваться». Еще один компонент
– мобилизация нового капитала частных
инвесторов, готовых пойти на значительный
риск при наличии перспективы получить
большую прибыль. Среди других компонентов
можно назвать создание новых рабочих
мест, обучение новым рабочим специальностям,
подготовку руководящих кадров, развитие
техники и технологии. Предполагалось,
что в ходе выполнения этих задач владельцы
предприятий в развивающихся странах
сумеют  «успешно использовать
оборудование, трудовые ресурсы и капитал
для создания динамично развивающегося
предприятия, производящего товары,
себестоимость которых обеспечит
конкурентоспособность и которые по
качеству будут соответствовать
требованиям рынка». А человечество
получит новые мощные средства для
оказания помощи развивающимся странам
в борьбе с бедностью и в обеспечении
надежного будущего.

Гарнер
активно пропагандировал эту идею. После
президентских выборов 1952 года США
уже не столь активно поддерживали ее и
в конечном итоге спустя два года
поддержали предложение, но с изменениями
– МФК могла приступать к работе, но без
права вкладывать в проекты собственные
средства. К этой деятельности присоединились
и другие страны, и в 1955 году специалисты
МБРР составили проект Учредительного
договора, регулировавшего деятельность
Международной финансовой корпорации.
Официально МФК была создана летом 1956
года, и ее первым руководителем стал
Роберт Гарнер.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Один из наиболее осмысленных глобальных векторов развития человечества после Второй Мировой войны — это курс на отказ от прямого военного противостояния в пользу концепции всеобщего сотрудничества, устойчивого экономического роста и всемирной финансовой системы.

Тогда, в первой половине 1950 — х гг., это было совсем не очевидно. Англия и Франция на пределе сил боролись за сохранение военного контроля над колониями. Идея инвестирования в страны, которые, условно говоря, несколько лет назад подняли мятеж против своих метрополий и провозгласили независимость, многим казалась безумием. Финансовая инфраструктура в современном понимании этого слова существовала в те годы лишь в Лондоне и Нью-Йорке.

Но другого разумного выхода у мирового сообщества, похоже, просто не было. Надо было восстанавливать разрушенную Европу, налаживать отношения с бывшими колониями и формировать новые рынки.

Важную роль в организации перехода от “войны к торговле” сыграла созданная в 1956 Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation, IFC). Являясь одним из финансовых институтов учрежденного 27 декабря 1945 года Всемирного Банка, МФК сформулировала цель своей деятельности очень простыми словами:

work with the private sector in developing countries to create markets that open up opportunities for all

то есть

работать с частным бизнесом в развивающихся странах, чтобы создавать рынки, открывающие новые возможности для всех

Эта статья содержит обзор организационной структуры и основных результатов деятельности МФК, разбитых на десятилетия. Перед каждым разделом тезисно обозначен глобальный исторический контекст, в том виде, в каком его видит сама корпорация (значимые события десятилетних периодов взяты с официального сайта IFC https://www.ifc.org).

Отдельно освещено сотрудничество МФК с Российской Федерацией, которое началось в 1993 году и было почти полностью свернуто в 2014-2016 гг.

Структура и функции МФК

Каждая из организаций, входящих в состав Группы Всемирного Банка имеет свое направление деятельности в рамках реализации общей миссии Группы.

В отличие от Международного банка реконструкции и развития (МБРР),  МФК кредитует не государства, а частный бизнес, беря на себя экономические и финансовые риски. Штаб-квартира организации находится в Вашингтоне (США).

В ходе расширения географии проектов МФК постепенно наращивала присутствие в различных регионах и странах. В 1993 году в результате реорганизации МФК были созданы:

• 6 региональных отделений (территория Азии, Африки, Северной Африки и Ближнего Востока, Америки (Латинской) и Европы);
• 3 отраслевых департамента (горнодобывающей промышленности, нефти и газа, агробизнеса, нефтехимии, химии и удобрений, инфраструктуры).

Источниками средств МФК являются взносы стран-членов корпорации, эмиссия облигаций на международном финансовом рынке и операционные доходы. Основные акционеры МФК:

• Соединенные Штаты ( 23,65 % голосов)

• Франция ( 4,31 % голосов)

• Япония (5,87 % голосов)

• Соединенное Королевство ( 4,31 % голосов)

• Российская Федерация ( 3,39 % голосов)

Членами Международной финансовой корпорации являются 179 стран. Для того чтобы получить финансирование от МФК, требуется выполнение ряда условий:

1. Компания должна быть негосударственной;
2. Обязана предоставить технически и технологически обоснованный проект, который бы имел хорошие перспективы стать рентабельным;
3. Проект должен приносить выгоду стране, на территории которой он будет реализован;
4. Не должен наносить ущерба окружающей среде

Размер финансирования обычно не превышает 25% стоимости проекта.

Этапы деятельности МФК

1945-60-е  годы

На момент создания в организации было 12 сотрудников и $100 млн уставного капитала. Первыми шагами МФК стала выдача кредитов компаниям, аффилированным с крупными американскими производителями. Так, первый кредит в размере $2 млн был выдан бразильскому производителю электрооборудования, партнеру корпорации Сименс.

С 1961 года МФК начала инвестировать в акционерный капитал. Первое предприятие, акционером которого стала МФК, было Fabrica Espanola Magnetos — испанский производитель автозапчастей.

1970-е годы

В 70-е годы основной точкой приложения усилий МФК становится участие в формировании финансовых институтов в развивающихся странах — коммерческих банков и локальных фондовых рынков.

В 1972 г. МФК отправила 12 консультантов на в Индонезию на 2 года, в течение которых они с нуля помогали создавать в стране рынок ценных бумаг. Открываются первые представительства — в Джакарте и в Найроби.

МФК входит в первые проекты по финансированию жилищного строительства.

С кредитно-консультационного пакета МФК в размере $17,3 миллиона в 1974 году начинает свой международный прорыв корейская LG Electronics, ставшая вскоре первой глобальной корпорацией, основанной в стране третьего мира.

МФК продолжала инвестировать в LG вплоть до 1998 года.

1976 г. — первый проект финансирования малого и среднего бизнеса. $2 млн были предоставлены коммерческому банку Кении (Kenya Commercial Bank) для выдачи целевых кредитов малому бизнесу внутри страны. Было выдано 12 кредитов, которые были успешно выплачены заемщиками в течение 7 последующих лет.

1980-е годы

1980-е были для МФК периодом активного участия в создании на территории развивающихся стран финансовых продуктов, привлекательных для инвесторов всего мира.

В 1981 г. Экономисты МФК  сформулировали термин «развивающиеся рынки», который лучше отражал суть идущих макроэкономических процессов, чем  «страны третьего мира».

В 1984 г. Корпорация выводит на биржу NYSE первый страновой фонд, относящейся к категории развивающихся рынков. Это был Korea fund, фонд Южной Кореи.

В 1989 — МФК впервые получает кредитный рейтинг ААА , что позволило запустить программу мультивалютного кредитования, достигшую объема $17 млрд к 2016 году.

1990-е годы

Консультационное сопровождение рыночных реформ на постсоветском пространстве — одна из ключевых активностей МФК в 1990-е годы.

1991 год. МФК вводит в оборот термин «пограничные рынки». Пограничные рынки — это страны, которые по уровню развития, степени ликвидности, демографическим или политическим факторам, считаются менее зрелыми, чем развивающиеся.

1991-1992 гг. — МФК участвует в разработке и реализации приватизационных программ в Польше и в России.

1991 г. —  МФК впервые выводит на IPO предприятие с  постсоветского пространства, польскую Swarzedzkie Fabryki Mebli.

1992 — Российская Федерация вступила в Группу Всемирного банка 16 июня 1992 года, став соответственно членом входящих в его структуру Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК), Международной ассоциации развития (МАР) и Международного агентства по инвестиционным гарантиям (МАГИ). Доля нашей страны в капитале этих организаций — порядка 3%.

1996 г. — инвестиции в создание самостоятельного банковского сектора в Боснии.

1998 г. — в противовес Азиатскому финансовому кризису принимается пятилетняя инвестиционно-консультационная программа помощи частному бизнесу Южной Кореи.

2000-е годы

Глобализация мировой экономики достигает того уровня, при котором изначальные цели создания МФК можно считать реализованными. Корпорация формулирует новые задачи и приоритеты деятельности.

2001 г. МФК провозглашает экологическую и социальную ответственность бизнеса приоритетами своей инвестиционной политики.

2004 г. В рамках программы поддержки гендерного равноправия МФК предоставляет нигерийскому Access Bank $15 млн целевой кредит для финансирования местных малых предприятий, управляемых женщинами.

2007 г. МФК инвестирует $5млн в FINO, молодой индийский стартап, работающий над продуктом, помогающим банкам обеспечить доступ к неохваченным провинциальным рынкам. На 2016 г. банковские продукты от FINO используют более 26 миллионов человек.

2009 г. Создана IFC Asset Management Company — компания по управлению активами при МФК. По состоянию на 2016 год она привлекла более $16 млрд от институциональных инвесторов.

2010-е годы

2013 г. — Всемирный банк (в который входит МФК) формулирует цели до 2030 года:

1. Снизить число людей живущих менее чем на 2 доллара в день до 3% от всего населения Земли.
2. Обеспечить благосостояние для всех, увеличив доходы беднейших 40% населения.

2015 г. — Россия отзывает средства из фондов МФК в связи с приостановкой инвестиций в российскую экономику на фоне санкций западных стран. Россия планирует вернуть около $245 млн из Фонда капитализации российских банков (IFC Russian Bank Capitalization Fund).

2015 г. —  МФК выступила на Парижской конференции, посвященной изменению климата с докладом по инновационным решениям в сфере экологии для бизнеса развивающихся рынков.

2016 г. — совокупный объем финансирования женского предпринимательства в рамках проекта МФК Banking on Women, достиг $1 млрд.

2017 г. — МФК инвестирует и консультирует индийскую компанию BlackBuck работающую в сфере транспортной логистики.

МФК и китайская группа Ant Financial Services поставили совместную задачу к 2020 году обеспечить доступ к цифровым финансовым услугам для более чем 100 млн человек.

2018 г. — акционеры Группы Всемирного банка одобрили увеличение оплаченного акционерного капитала МФК на 5,5 млрд долл. США. Это более чем трехкратное увеличение объема оплаченного акционерного капитала с момента создания Корпорации.

36% сделанных инвестиций были связаны с климатическими проектами.

45% новых консультационных проектов содержали задачи по устранению гендерного неравенства.

Деятельность МФК в России

Россия является членом МФК с 1993 года. За все время сотрудничества было реализовано 270 проектов на общую сумму более $10 млрд.

С инвестиционным портфелем до $2,26 млрд единовременно, Россия находилась на четвертом месте по объему вложений МФК в мире.

Направления инвестирования: банковская сфера, лизинговые компании, предприятия нефтехимической и  пищевой промышленности, производство стройматериалов, проекты в области логистической инфраструктуры и здравоохранения.

Сотрудничество начало сворачиваться после событий, связанных с присоединением Крыма, которое было расценено мировым сообществом как грубое нарушение международных норм в части принципа территориальной целостности государств, отраженного в Уставе ООН.

С мая 2014 г. утверждение новых проектов в России прекратилось. Из общего объема запланированных инвестиций в размере $550 млн до 30 сентября 2014 г. было реализовано лишь $82 млн.

В течение 2015-2016 гг. МФК продала свои доли в Локо-банке (15%), МДМ-банке (3,3%), банке Восточный (3%).

Грузия, Армения, Казахстан и другие государства постсоветского пространства продолжают эффективное сотрудничество с МФК с 1990-х гг. по настоящее время.

Критика и оценки деятельности МФК

Со стороны политических оппонентов США основной претензией к деятельности Всемирного Банка в целом и к МФК в частности, является утверждение, что эти организации служат инструментом американской внешней политики. Приводятся данные, указывающие на низкую результативность в достижении задекларированных целей, а также делаются выводы, что истинной задачей Всемирного банка и его структур является формирование монополярного мирового порядка.

Есть критика и с другой стороны.

В Конгрессе США в марте 2000 г., была высказана идея о том, что роль МФК как источника проектного финансирования для частного сектора в новом историческом контексте утратила значение. В 21 веке приоритетными для корпорации стали проекты, связанные с экологией, гендерным равноправием в бизнесе и возобновляемыми источниками энергии.

Международная финансовая корпорация

03 августа 2015 16:58

Международная финансовая корпорация (на англ. International Finance Corporation — IFC) — это инвестиционный институт международного уровня, входящий в структуру Мирового банка. В финансовом и юридическом плане IFC является независимой организацией.

Главный офис IFC располагается на территории Соединенных Штатов — в Вашингтоне.

История образования и структура IFC

Данный финансово-кредитный институт был основан в 1956 году. 

В 1986 году была образована консультативная служба по инвестициям IFC. 

В 1993 году была осуществлена реорганизация IFC. Было создано 9 департаментов данной корпорации:

• 6 региональных отделений (территория Азии, Африки, Северной Африки и Ближнего Востока, Америки (Латинской) и Европы);

• 3 отраслевых департамента (горнодобывающей промышленности, нефти и газа, агробизнеса, нефтехимии, химии и удобрений, инфраструктуры).

Представительства IFC расположены в следующих городах:

• Лондон, Москва, Франкфурт-на-Майне, Будапешт, Париж, Варшава, Вена, Прага (Европейский департамент);

• Аккра, Абиджан, Касабланка, Каир, Лагос, Хараре, Найроби (департаменты, которые находятся в Африке);

• Буэнос-Айрес, Сан-Пауло, Мехико (департамент Латинской Америки);

• Манила, Исламабад, Бангкок, Стамбул, Дели, Джакарта, Токио, Пекин (департаменты, которые расположены в Азии).

Структура IFC:

• Совет руководителей;

• Директорат;

• Деловой комитет для предоставления разного рода консультаций;

• Банковская консультативная комиссия.

Совет руководителей является высшим органом управления данного инвестиционного института. Каждый руководитель и заместитель руководителя Международного банка развития и реконструкции являются одновременно членами IFC и входят в состав ее центрального органа.

Директорат IFC состоит из 24 директоров. Последние одновременно являются директорами-исполнителями Мирового банка. Они отвечают за осуществление текущей деятельность данного инвестиционного института.

Президент Мирового банка одновременно является и президентом IFC.

Исполнительным вице-президентом является Джин Йонг Кай. На данный пост он был назначен в октябре 2012 года.

В полномочия исполнительного вице-президента входит организация общего управления и проведения текущих операций. В процессе принятия решений и планирования он опирается на группу своих помощников (7 вице-президентов). Каждый их этих менеджеров курирует отдельную область деятельности IFC. Кроме того, в полномочия трех вице-президентов входит надзор за работой отраслевых и региональных департаментов.

Акционеры IFC:

• Соединенные Штаты (примерно 23, 65 % голосов);

• Франция (около 4,31 % голосов);

• Япония (примерно 5,87 % голосов);

• Соединенное Королевство (около 4,31 % голосов);

• Российская Федерация (примерно 3,39 % голосов).

Ресурсы IFC

Источниками формирования капитала данного инвестиционного института являются:

• процентные средства с предоставленных ссуд;

• взносы государств-членов;

• финансовые сборы;

• прибыль от реализации ценных бумаг;

• средства, извлеченные на международном рынке капиталов.

Деятельность IFC

Данная инвестиционная организация имеет дело только с частным бизнесом. Деятельность IFC:

• предоставление займов предпринимателям;

• страхование;

• обеспечение технической помощи;

• инвестиционные услуги.

Клиентура IFC представлена конкурентоспособными предприятиями частного сектора, которые быстро развиваются.

Похожие публикации

Госзакупки