Руководство фирмы намерено увеличить выручку от реализации на 10 со 100 до 110

Задача
1.

Балансовая стоимость
обыкновенных акций компании «Восток»
составляет 700 тыс. руб., привилегированных
акций — 150 тыс. руб., общий заемный капитал
фирмы — 500 тыс. руб. Стоимость обыкновенных
акций равна 14%, привилегированных акций
— 11%, а облигаций компании — 10%. Рассчитайте
среднюю взвешенную стоимость капитала
компании при ставке налога на прибыль
в 24%.

Решение

Всего инвестированного
капитала: К= 700+150+500=1350 тыс.руб.

Средневзвешенная
стоимость капитала компании составит:

С=WACC
= (0,14*700+0,11*150)/1350+500/1350*0,10*(1-0,24)=0,085+0,028=0,113 =
11,3%

Задача
2.

Руководство фирмы
намерено увеличить выручку от реализации
на 10% — со 100 тыс. до 110 тыс. руб., не выходя
за пределы релевантного диапазона.
Общие переменные издержки составляют
для исходного варианта 70 тыс. руб.
Постоянные издержки равны 20 тыс. руб.
Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую
новому уровню выручки от реализации,
традиционным способом и с помощью
соответствующих методов анализа
безубыточности.

Решение

1. Традиционным
способом:

— при
увеличении выручки реализации, на эту
же сумму увеличиваются и переменные
издержки: 70+70*0,10=70*1,10=
77
тыс.руб.

— сумма прибыли,
соответствующая новому уровню выручки
от реализации, составит:

Пр=110-77-20=13 тыс.руб.

2. С
помощью метода анализа безубыточности.
Для ответа
на поставленный вопрос используем
формулу ЭОР:

Тогда ЭОР до
увеличения объема реализации составит:

ВМ=100 – 70 = 30 тыс.руб.

ЭОР = 30/(30-20)=3

Предприятие
увеличило объем
реализации на 10%. Тогда ЭОР после
увеличения составит:

ВМ=110 – 70*1,10 = 110 –
77 = 33 тыс. руб.

ЭОР = 33/(33-20) =2,54

Эффект операционного
рычага снижается: каждый процент
изменения выручки дает 2,54% изменения
прибыли.

Задача
3.

По предлагаемым в
таблице данным отчета о движении денежных
средств фирмы «Север» проанализируйте
степень финансирования текущей и
инвестиционной деятельности за счет
собственных источников, зависимость
фирмы от внешних источников поступлений
средств, ее финансовую эластичность
(способность создавать денежные резервы)
и реальное состояние платежеспособности
за истекший период (год). Определите
чистый денежный поток фирмы.

Таблица

Отчет о движении денежных средств фирмы
«Север» за год (прямой метод), руб.

Чистый денежный
поток 2785581-2878265+92445+174120=171881 руб.

Ликвидный денежный
поток не рассчитать из-за отсутствия
данных

Чистый приток
денежных средств2785581+158264+243250=3187095 руб.

Чистый денежный
отток 2878265+65819+69130=3013214 руб.

Чистая кредитная
позиция 243250-182523=60727 руб. на конец периода

Результаты расчетов
показали, что организация способна
генерировать положительные потоки,
достаточные для покрытия необходимых
расходов. Она способна создавать денежные
резервы (чистый денежный поток).

Задача
4.

По балансовым
данным, приведенным в таблице к задаче
1, определите, насколько эффективно
используется собственный капитал фирмы,
а также факторы, оказывающие влияние
на уровень этой эффективности (по
состоянию на конец года).

Выручка от реализации
продукции за отчетный период составляет
17 763 тыс. руб. Чистая прибыль — 250 тыс. руб.

Прокомментируйте
полученные результаты и сделайте выводы
об основных направлениях повышения
эффективности использования собственного
капитала.

Задача
5.
Имеется следующая информация о фирме:

— выручка от
реализации — 5 млн руб.;

— соотношение
выручки и величины собственных оборотных
средств — 2:1;

— соотношение
внеоборотных и оборотных активов — 4:1;

— коэффициент
текущей ликвидности — 2.

Рассчитайте величину
краткосрочных (текущих) обязательств
фирмы и величину ее внеоборотных активов.

Решение

Коэффициент
Оборотные средства

текущей =
——————————-

ликвидности
Краткосрочные обязательства

Значит, краткосрочные
обязательства = оборотные средства/
коэф-т текущей ликвидности

Соотношение выручки
и величины собственных оборотных средств
— 2:1, следовательно, величина собственных
оборотных средств составит 5млн.руб.*1/2=2,5
млн.руб.

Тогда величина
краткосрочных обязательств фирмы
составит: 2,5 млн.руб./2=1,25 млн.руб.

Соотношение
внеоборотных и оборотных активов — 4:1,
следовательно, величина внеоборотных
активов составит:2,5 млн.руб.*4/1=10 млн.руб.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10% (с 40000 тыс. руб. до 44000 тыс. руб.), не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 31000 тыс. руб. Постоянные издержки равны 3000 тыс. руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации:
традиционным способом
с помощью операционного рычага

1) Рассчитаем сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации традиционным способом:
Прибыль = выручка от реализации – (затраты на сырье + суммаз/п рабочим + мат.затраты+ амортизация + организационные расходы) = 44000 – (31000 + 3000) = 10000 тыс
. руб.
2) Рассчитаем сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации с помощью операционного рычага:
Для вычисления операционного рычага используется следующая формула:
Операционный рычаг = Вложенный доход / Чистая прибыль.
Операционный рычаг = 4000 / 10000 = 0,4
Операционный рычаг (Operating Leverage) показывает во сколько раз изменяется прибыль при увеличении выручки, то есть в нашем случае при увеличении выручки на 10% чистая прибыль увеличится на 0,4.
Прибыль = (44000 – (31000 + 3000)) * 0,4 + 10000 = 14000 тыс

. руб.
2) Рассчитаем сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации с помощью операционного рычага:
Для вычисления операционного рычага используется следующая формула:
Операционный рычаг = Вложенный доход / Чистая прибыль.
Операционный рычаг = 4000 / 10000 = 0,4
Операционный рычаг (Operating Leverage) показывает во сколько раз изменяется прибыль при увеличении выручки, то есть в нашем случае при увеличении выручки на 10% чистая прибыль увеличится на 0,4.
Прибыль = (44000 – (31000 + 3000)) * 0,4 + 10000 = 14000 тыс